J.P. Morgan acaba de presentar sus Assumptions (LTCMAs) de Capital Market para 2024, revelando oportunidades para desarrollar el portafolio 60/40 en medio de la transición económica. Estas Assumptions ofrecen un pronóstico de 10 a 15 años para riesgo y retorno en diversas clases de activos. La investigación, ahora en su 28ª edición, resulta vital para inversores que buscan construir portafolios más innovadores en medio del cambio de la desinflación a la reflación y mayores costos de capital.
Según la perspectiva frente al entorno macroeconómico en evolución, el pronóstico proyecta un retorno anual del 7.0% para un portafolio estándar de acciones y bonos (60/40). Introducir una asignación del 25% en activos alternativos podría mejorar este pronóstico en 60 puntos básicos y aumentar el índice de Sharpe en aproximadamente un 12%.
Factores como el impacto de la automatización y la inteligencia artificial en la productividad, la transición energética y las nuevas tecnologías están impulsando ligeramente el crecimiento y presentando nuevas oportunidades de inversión.
Sylvia Sheng, Estratega Global de Multiactivos en J.P. Morgan Asset Management, destaca la importancia de la diversificación y la exposición internacional en los portafolios, especialmente considerando la divergencia entre China y otros mercados emergentes (EM).
Mientras las acciones de EM excluyendo China muestran fundamentos prometedores, las acciones chinas resultan atractivas por sus valoraciones y la anticipada apreciación gradual del yuan chino (RMB). Gestionar e diversificar las inversiones en EM es crucial para capitalizar oportunidades y mitigar riesgos.
Kerry Craig, Estratega Global de Mercados en J.P. Morgan Asset Management, señala que aunque los EM mantienen un premio de crecimiento sobre los mercados desarrollados (DM), esta brecha se está reduciendo. Las proyecciones de crecimiento de DM han aumentado al 1.6% debido a los avances en la productividad impulsados por la inteligencia artificial, mientras que las proyecciones de crecimiento de EM han caído al 3.5%, en parte debido a la desaceleración de la expansión china.
Andrew Creber, CEO para Australia y Nueva Zelanda en J.P. Morgan Asset Management, destaca el papel de las LTCMAs en la evaluación de riesgo-recompensa a largo plazo, enfatizando la diversificación en clases de activos y regiones en mercados impredecibles.
Las LTCMAs sirven como guía a través de diversos escenarios, ayudando a identificar y revisar oportunidades de inversión alineadas con los objetivos a largo plazo de los clientes.
La edición de este año de las LTCMAs incluye artículos temáticos sobre el papel del estado en la economía y la expansión de las herramientas de diversificación de cartera. Estas proyecciones, desarrolladas mediante una extensa investigación y perspicacias de expertos, ayudan a construir portafolios sólidos, guiar asignaciones de activos y establecer expectativas realistas para riesgos y retornos a lo largo de una década o más.
Acerca de J.P. Morgan Asset Management
J.P. Morgan Asset Management, con activos bajo gestión de USD 2.9 billones (al 30 de septiembre de 2023), es líder global en gestión de inversiones. Sus clientes incluyen instituciones, inversores minoristas e individuos de alto patrimonio en todos los principales mercados del mundo. Ofrece gestión de inversiones globales en acciones, renta fija, bienes raíces, fondos de cobertura, capital privado y liquidez. Para más información: www.jpmorganassetmanagement.com.
Nota: Este artículo se basa en información proporcionada por J.P. Morgan Asset Management y tiene fines informativos únicamente. No constituye una recomendación para invertir en ninguna clase de activo o estrategia específica ni una promesa de rendimiento futuro. Todas las proyecciones están sujetas a incertidumbres y errores, y los inversores potenciales deben realizar una evaluación independiente de las implicaciones legales, regulatorias, fiscales, crediticias y contables antes de tomar decisiones de inversión. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden fluctuar según las condiciones del mercado y los acuerdos fiscales, y los inversores pueden no recuperar la cantidad total invertida. Además, el rendimiento pasado y los rendimientos futuros no son indicadores confiables de los resultados actuales y futuros.
Fuentes:
- prnewswire.com
- am.jpmorgan.com
- leaprate.com